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政局紧张转嫁债务危机,沙特、俄罗斯都爱这么干

星岛环球网消息:海外网11月29日电 《金融时报》撰文称,不断加剧的地缘政治紧张正对全球债务市场产生影响。因政治局势煽动市场紧张的国家和投资者,在玩一场危险的游戏。俄罗斯、沙特都展示出这种趋势。

俄罗斯本周发售以欧元计价的债券就是最新一例。由于俄主权债务投资者日益面临美国制裁的严重威胁,因而俄罗斯不愿发行以美元计价的债券。一些银行家质疑,俄罗斯是否真的需要发售欧元债券,或者只是为了在政治上摆出反抗姿态。

据俄罗斯卫星通讯社消息,俄罗斯水电集团11月中旬发行以人民币计价的三年期欧洲债券,基准收益率约为年化率6.25%。增加人民币融资筹款份额,是俄经济转型发展过程中“去美元化”的必由之路。

同样因“卡舒吉案”被推上风口浪尖的沙特也曾采取过类似做法。路透社报道称,沙特曾在4月发行了以美元和沙特里亚尔计价的债券,并长期研究销售其他货币债务工具,债券初始定价为5亿美元。

《金融时报》称,沙特是抢在卡塔尔之前发售国际债券的,且发债前并未预先公告。此举旨在吸收其海湾竞争对手本来可以利用的市场流动性。

主权债券发售不仅可以是政治手段,也可成为外交工具。波兰和匈牙利等东欧国家都发售了“熊猫债券”,以深化和中国的友好关系。熊猫债券是境外机构在中国发行的以人民币计价的债券。

另外一个稍显极端的国家是乌克兰。2013年,为缓解乌克兰经济危机,俄罗斯购买了30亿美元低于市场利率的乌克兰国债。2015年前基辅的偿债情况良好,之后便开始拖欠。

在调解无效的情况下,2016年俄罗斯向伦敦法院起诉。最终在2017年3月伦敦高等法院作出判决,要求乌克兰偿还30亿债务以及7500万美元的利息。乌克兰方面则以俄罗斯对乌施压以阻止其加入欧盟的政治论据为由,拒绝偿还债务。

面对多国将国际紧张局势引入资本市场,《金融时报》认为会产生严重后果,一方面可能会使债务重组和主权违约变得更加复杂,另一方面倘若再次发生全球金融危机,可能妨碍应对危机所需的国际协作。

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