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站在风口上 越南人口红利还能吃多久?

(原标题:站在风口上 越南人口红利还能吃多久?)

编者按:最近几年,经济高速增长的越南,成为中国企业海外投资又一热土。尤其去年以来,计划或已动身前往越南设厂的制造业企业骤然增多。

对企业而言,比较关心的是当前越南投资环境到底如何?对普通投资者来说,比较关心当地股票和房子还能不能炒?

带着诸多问题,近日,证券时报三位记者前往越南河内、胡志明、海防、海阳和隆安五省市的中国上市公司越南工厂、国有大行越南分行、中资控股券商、房地产市场调研,以寻求答案。

证券时报今日推出“掘金越南市场”调查专题,内容涵盖制造业企业南迁动向、中资金融机构布局、越南股市及房地产市场现状等。

证券时报记者 魏书光

“越南的人口红利还能吃多久?”这是证券时报记者回到国内之后,被问到最多的问题。相信这也是许多投资者关注的话题。

没有人知道这个问题的准确答案,但是一周时间在越南5个省市走访下来,平均年龄29岁、一年期大额存单利率8.6%、贸易额将突破5000亿美元,这三个数字给记者留下了深刻的印象,权作上述问题的解答。

平均年龄29岁

70%人口低于35岁

中国曾经最大优势之一的“人口红利”正渐行渐远,劳动力人口平均年龄正逼近40岁。“奔越”的全球企业看中了越南的“人口红利”。当下9500多万越南人口平均年龄为29岁,70%的人口在35岁以下。

走在河内、胡志明的街头,到处是年轻人的海洋、摩托车的海洋。年轻就是最大的资本,也难怪越南人民对国家经济发展的信心指数持续居高不下。但真实接触下来,越南年轻人的生活也像极了10多年前的中国。

正在处于快速工业化过程中的河内,常住人口达到了1300万左右,年青人在涌入大城市寻找工作机会,房价和租金在快速飙升。“河内市区普通40平米左右的房子月租金一般在1300元~1800元人民币,价格都比较高。”当越南一家中介公司介绍情况时,初听上去平淡无奇,但要知道越南首都河内的平均月工资不足2000元人民币时,深深感觉租金的不菲。

在越南街头最常见的头牌小吃——越南法棍“banh my”,价格一般在2万~3万越南盾,折合人民币也有7元~10元,和西安的肉夹馍差不多一个价格。一碗平平常常的清汤牛肉河粉,价格一般在5万~9万越南盾,折合人民币15元~28元,几乎和国内物价持平。

在购房方面,现在越南河内平均房价在10000元/平方米左右,胡志明市的平均房价在11000元/平方米左右。在这两个千万级别人口的大城市中,对于大部分是买房刚需的越南年轻人来说,平均月工资不足2000元的收入,最低月收入标准在1237元人民币的情况下,仍然难以匹配10000元/平的房价,而且越南的房贷利率实在是太高了,更多愿意买房的年轻人都在向“六个钱包”借款,倾向于全款买房。

在出行方面,越南的公共基础设施薄弱,年轻人更喜欢骑摩托车上下班,一辆摩托车的购置价格基本在1.1万~1.5万元人民币。听完当地朋友的介绍,让我对街头的摩托车刮目相看。再问之下才知道,越南摩托车主要靠进口,而进口关税高达70%。同样,越南的汽车也主要靠进口,关税也高达50%。

了解到这些数据之后,顿时感觉越南的年轻人也基本上是“月光族”了,飙升的物价下,也实在存不下多少钱。不同的是,越南的年轻人没有中国年轻人背负高昂房贷后的焦灼感。在走访中,多位中资企业负责人也普遍预计,越南的“人口红利”可能消失得更快,劳动力成本估计最快在7年内将与中国国内持平。

一年期

大额存款利率8.6%

存款利率8.6%!嗯,没有看错,确实没有看错,当走进四大国有银行之一的越南投资发展银行时,看到这个一年期大额存单利率时,也忍不住多看几眼。越南也有四大国有控股银行——越南投资发展银行、越南外贸股份商业银行、越南工商银行以及越南农业农村发展银行。这四大行占据了全国信贷规模的50%左右,集中垄断程度较高。

从统计数据来看,目前越南各家银行12个月以上的长期存款最高利率为8.6%~8.7%。这已经是当地银行持续两年提高存款利率,在胡志明市金融街上一些中小银行在积极进行酬宾活动,存款1000万越南盾(约3300元人民币)以上的客户均获赠小礼物。

如此高的利率水平,在国内看来简直不可思议。现在国内各家银行的一年期大额存单基本在2%,银行一年期存款利率在1.5%。中国当年也这么“阔过”,那是在1992年~1996年之间,存款利率维持在8%以上,也流行很长时间存款发红包、发大米和发摩托车等。

当然,如今的越南更早实现了利率市场化,2017年3月,越南央行废除了2015年民法规定的贷款利率最高不得超过20%的限额规定,银行贷款利率完全基于信贷机构与客户协商的协议价格。越南央行调控主要通过再融资利率和贴现率进行,目前再融资利率为6.25%,贴现率为4.25%。

高昂的存款成本下,越南的贷款利率也更高。在正规银行部门,越南居民房贷的平均贷款利率在10%~11.5%,而其他中长期贷款利率达11%~13%。但是,短期贷款和消费贷部分,资金渠道多元,且利率高达15%~20%,资金价格贵得惊人。

对此,在记者采访途中,一位同行的越南籍司机说,“即便是这个贷款利率,正规银行的房贷也不容易办下来,需要向银行房贷人员发红包,算下来实际成本也达到12%以上。所以一般越南人不愿意贷款买房,更倾向于全款买房。”

经济学上也经常说,一国利率高低,往往与经济发展的快慢直接相关,利率高往往意味着市场机会多。从这个角度看,越南居民储蓄仍然非常不足,而且由于越南实行美元存款零利率政策,更让越盾存款利率具有投资吸引力。

进出口突破5000亿美元没太多悬念

走在越南街头,4G信号非常畅通,手机普及率非常高,偶尔能见到一两个报刊摊。买一份回来翻看,内文重磅消息是,2019年一季度,越南商品进出口金额突破1000亿美元。同期一季度,中国商品进出口总额为1万亿美元。

规模肯定不能和中国相比,但是比速度,越南已经领跑。越南一季度出口增幅达14%,而中国为6.7%。这一增速,基本上延续了2018年越南出口快速增长的势头,2018年出口增长幅度13.3%,如此高速的增长速度令世界惊叹。

拉长时间来看,2007年越南进出口总额首次突破1000亿美元,2011年突破2000亿美元,2015年达3000亿美元,2017年达4000亿美元,2018年突破4800亿美元。按照目前的增长势头,2019年突破5000亿美元没有太多悬念。

显然,越南进出口规模增速在加快,特别是出口。这背后是越南蓬勃发展的万众创业热潮和蜂拥而至的外商投资。统计显示,2018年越南新注册企业13.13万家,新成立企业数量创5年来新高。而在出口增幅较大的商品方面,分别为手机及零件、纺织品、电脑、电子产品及零件、家具、运输工具及附件等。显然,很多出口产品与中国出口商品重叠度比较高。

这一切都像极了中国刚刚加入WTO(世界贸易组织)后的样子。但是,越南也有越南的特点,就像“越南法棍”不是肉夹馍一样,夹了肉的面包更西派,更国际范。但是,人口红利能吃多久固然重要,但一切都会过去,更要紧的是,红利吃完后,强身健体站上微笑曲线的两端才是关键。要不然,没有研发能力和深厚市场能力,就只能代理或代工,赚一点辛苦钱。一旦人口红利消失,资本仍会像候鸟一样飞走。

来源:证券时报

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关键词: 越南 利率